Compostos de débeda e equidade
A débeda inclúe os pasivos a curto e longo prazo dunha empresa. Os pasivos actuais, que a empresa pretende pagar nun ano ou menos, inclúen as contas a pagar, a parte actual das obrigacións de débeda a longo prazo e os gastos acumulados, como os salarios a pagar e os intereses a pagar. A débeda tamén inclúe obrigacións a longo prazo, é dicir, aquelas con vencemento de máis dun ano, como hipotecas e arrendamentos a longo prazo.
O patrimonio representa a combinación do patrimonio do accionista (diñeiro pagado polos inversores cando a empresa vende o stock) e as ganancias retenidas pola compañía (beneficios non pagados como dividendos aos accionistas da compañía).
Facendo o cálculo
Calcula a relación de débeda co capital mediante a seguinte ecuación:
Débeda / Patrimonio neto = Débeda total / Patrimonio neto do accionista
No balance, utilice a débeda total, que inclúe débeda a curto prazo (pasivos correntes) e saldos a longo prazo.
Localice o número de patrimonio na última sección do balance, utilizando o valor total do patrimonio neto.
Comprender a relación Débeda co patrimonio
O ratio de débeda a equidade revela a débeda dunha empresa como porcentaxe do seu valor de mercado total. Se unha empresa ten un ratio de débeda por valor de capital do 50 por cento, isto chega preto da proporción de débeda media a media estadounidense do 54,62 por cento, segundo Statista.com.
Esta porcentaxe é un indicador de débeda que a compañía usou para financiar os seus activos, como equipos e edificios. As empresas das industrias pesadas de equipos, como a fabricación, poden ter unha maior débeda cara ao resultado de capital, o que supón o maior investimento en maquinaria, espazo de almacén e outros activos específicos de fabricación. Neste caso, a maior porcentaxe de débeda pode ser estándar para a industria e non significa que a empresa ten un risco maior ou terá problemas para atender a súa débeda.
Interpretar os resultados
Do mesmo xeito que ocorre con calquera ratio, a relación entre débeda e capital é máis significativa cando se compara co mesmo cálculo para diferentes períodos financeiros históricos. Se a razón dunha empresa aumentou dramáticamente co paso do tempo, a empresa pode ter unha estratexia de crecemento agresiva financiada pola débeda. Esta crecente influencia engade un risco adicional para a empresa e aumenta os custos debido aos maiores custos de interese do aumento da débeda.
O ratio de débeda a equidade pode ser erro se non se examinan os compoñentes a un nivel detallado. Os recursos propios dunha empresa poderían conter unha gran proporción de stock preferente con pagamentos de dividendos ordenados polo acordo de stock preferido. Este acordo afecta ao importe do fluxo de caixa dispoñible para pagar a débeda e fai que este tipo de capital tome algunhas características máis características da débeda debido á responsabilidade dos próximos pagos de dividendos.
O ratio de débeda a equidade tampouco ten en conta se a gran parte da débeda é debida a curto prazo ou a longo prazo. Se un gran anaco de débeda se pague dentro do ano, a proporción pode parecer fluctuar drásticamente. Por este motivo, a comparación da mesma proporción desde diferentes períodos de tempo daría información e información máis significativa.