01 - Visión xeral da análise de proporcións de xestión de débedas
Consello: faga clic sobre a imaxe para velo en modo pantalla completa. Tamén o verá nunha xanela diferente para que poida ler a explicación e ver a imaxe ao mesmo tempo.
Para analizar a posición da débeda da súa empresa, cómpre dispoñer do balance e da conta de resultados da empresa á súa disposición. Necesitará información sobre estes dous estados financeiros. Os ratios de débeda contemplan os activos, pasivos e patrimonio do accionista da compañía.
Aquí está o balance que imos empregar neste tutorial. Podes ver que hai dous anos de datos para esta hipotética empresa. Isto ocorre porque a análise da relación é só unha boa ferramenta se podemos comparar as proporcións que calculamos a calquera outro ano de datos ou a medias da industria.
Se fai clic adiante, verá que utilizaremos estes balances e a conta de resultados de 2007 para calcular os ratios de débeda de 2007 da empresa. A continuación, comparámosos cos ratios de débeda de 2008 mentres explicamos cada un e que significa o seu cambio de ano en ano. Pode replicar os resultados para a súa propia empresa.
02 - Calcular a relación Débeda a Activos
Consello: faga clic sobre a imaxe para velo en modo pantalla completa. Tamén o verá nunha xanela diferente para que poida ler a explicación e ver a imaxe ao mesmo tempo.
O ratio de débeda a activos mostra o monto da súa base de activos co financiamento da débeda. A clave a lembrar é que se o 100% da súa base de activos está financiado con débedas, está en bancarrota. Quere manter a súa débeda co ratio de activos en liña coa súa industria. Tamén quere ver as tendencias históricas da súa empresa e a súa capacidade para cubrir o gasto por intereses sobre a débeda.
Bótalle un ollo ao balance. Todos os datos que necesitas están aquí e están resaltados. O ratio débeda a activos é: Débeda Total / Activos totais
No balance de 2007, os activos totais son de 3.373 dólares. Para obter a débeda total, ten que sumar a débeda actual (pasivos correntes), que é de 543 dólares e débeda a longo prazo, que é de 531 dólares. O cálculo faise:
Débeda a activos = $ 543 + $ 531 / $ 3373 = 31,84%
O ratio de débeda e activos para XYZ Corporation é do 31,84%, o que significa que o 31,84% dos activos da empresa adquiren débedas. Como resultado, o 68,16% dos activos da empresa son financiados con fondos propios ou de investimento.
Non sabemos se iso é bo ou malo xa que non temos datos da industria para comparalo. Podemos calcular a razón para 2008. Se fai iso, verá que o ratio de débeda a activos para o ano 2008 é do 27,79%. De 2007 a 2008, o ratio de débeda a activos de XYZ Corporation baixou do 31,84% ata o 27,79%.
A caída da relación entre débeda e activos pode ser algo positivo, pero necesitamos máis información para analizar isto de forma adecuada.
03 - Calcular a relación de débeda coa equidade
Consello: faga clic sobre a imaxe para velo en modo pantalla completa. Tamén o verá nunha xanela diferente para que poida ler a explicación e ver a imaxe ao mesmo tempo.
Un negocio está financiado por débeda ou patrimonio (diñeiro investido por propietarios) ou unha combinación de ambos. A relación entre débeda e equidade mide a cantidade de débeda que se usa para financiar a empresa en relación co importe do patrimonio utilizado. Usar o financiamento da débeda é máis arriscado para a empresa que o uso de financiamento de capital. A medida que aumenta a proporción de financiamento da débeda, o risco da empresa tamén aumenta. É por iso que o cálculo desta relación é importante, particularmente para o propietario da empresa.
Bótalle un ollo ao balance. Podes ver que a débeda total eo patrimonio do accionista están resaltado. Estas son as dúas cifras que cómpre calcular a relación entre débeda e capital. O cálculo é: Débeda total (pasivo) / Capital accionarial do accionista = _____%
Cando calcula a débeda co ratio de capital para o 2007 obtén:
$ 543 + $ 531 / $ 2299 = 46.72%
Isto significa que o 46,72% da estrutura de capital da empresa é débeda e o resto provén do capital investidor. Como calquera outra razón, necesitas datos comparativos para saber se isto é bo ou malo. Non temos datos da industria, pero podemos calcular o ratio de débeda e equidade de 2008.
Se calcular a ratio de débeda e equidade de 2008, o resultado é do 38,48% . En 2008, a empresa está a usar menos débedas para financiar as súas operacións que poden ser boas. Temos que facer unha análise financeira máis avanzada, con todo, para saber con certeza.
04 - Calcular a taxa de interese entre xuros obtida (cobertura de interese)
Consello: faga clic sobre a imaxe para velo en modo pantalla completa. Tamén o verá nunha xanela diferente para que poida ler a explicación e ver a imaxe ao mesmo tempo.
Outra débeda ou relación de apalancamiento financeiro que é importante para calcular para unha empresa é o coeficiente de interese xuro (TIE) ou o índice de cobertura de intereses. A relación TIE dille ao propietario da pequena empresa que tan boa empresa pode cubrir os seus gastos de interese pola débeda. Se a empresa utiliza o financiamento da débeda, ten que poder pagar o seu gasto por intereses.
Normalmente, se unha empresa ten altos coeficientes de débeda, entón a taxa de interese xenerada é xeralmente baixa xa que sería máis difícil pagar os seus gastos de interese se ten moita débeda. Doutra banda, se os ratios de débeda da compañía son baixos, o tempo de interese obtido sería alto xa que sería máis fácil cubrir os gastos de interese da compañía.
Os números da relación TIE proveñen da conta de resultados da compañía como se mostra arriba. Aquí está o cálculo da relación TIE da compañía para o 2007:
EBIT / Gastos de interese = ____ X
$ 691 / $ 141 = 4.9 X
Isto significa que a compañía pode cumprir os seus gastos de interese 4.9 veces ao longo de cada ano. Non sabemos se iso é bo ou non sen algo para comparalo e non temos datos comparativos. O que si sabemos, con todo, é que XYZ Corporation pode pagar os seus gastos de interese polo menos máis dunha vez cada ano.
05 - Interpretación do Análise de Razón de Débeda
Consello: faga clic sobre a imaxe para velo en modo pantalla completa. Tamén o verá nunha xanela diferente para que poida ler a explicación e ver a imaxe ao mesmo tempo.
Calculamos os tres máis importantes de xestión da débeda, ou alavancas financeiras, para determinar a posición de débeda de XYZ Corporation. Como se pode ver na táboa anterior, a empresa confía menos no financiamento da débeda en 2008 que no 2007.
Isto é moitas veces un sinal positivo para a saúde financeira dunha empresa. Máis débedas significa máis risco. Máis débedas tamén adoitan significar que a empresa ten menos efectivo dispoñible para pagar aos seus provedores e para operacións xerais xa que ten que cubrir o seu gasto por intereses. Esta empresa confía máis no financiamento do propietario agora. Para un pequeno negocio, ese é un sinal positivo.