Aquí están os pasos para utilizar o Modelo DuPont para calcular tanto o retorno do investimento como o retorno do patrimonio neto.
Dificultade: media
Tempo necesario: Indeterminado
Vexa como
En primeiro lugar, observe a relación Return on Investment (ROI) ou Return on Assets (ROA) da compañía que é:
ROI = Resultado neto / Activos totais = _____% onde se obtén o beneficio neto da conta de resultados e os activos totais tómanse do balance. Esta proporción informa de que xeito eficiente está a utilizar a súa base de activos para xerar vendas.
Por exemplo, imos dicir que ABC, Inc., unha pequena empresa de hardware, xerou 113.5 millóns de dólares en vendas en 2009 e tiña activos totais de 2.000 millóns de dólares. A continuación, o cálculo do ROI sería:
ROI (ROA) = $ 113.5 / $ 2,000 = 5,7%
Isto non che di moito, pero mira unha fonte de razóns promedio da industria como Bizminer.com, podes comparar o teu ROI co da túa industria. Se a túa media da industria é, por exemplo, 9.0% para pequenas empresas de hardware, entón sabes que o teu ROI está por debaixo da media da industria.
Unha vez que o ROI (ROA) de ABC, Inc. está por debaixo da media da industria, quere descubrir por que. Para facelo, pode usar o modelo Dupont e descompoñer o ROI nas súas partes compoñentes. O ROI será así:
ROI = Resultado neto / Ventas X Vendas / Activos totais = _____% onde a Renda Ingresos / Vendas é a marxe de beneficio neto e provén da conta de resultados e Vendas / Activos totais é a facturación total do activo e as vendas provén do estado de resultados e dos activos totais vén do balance.
O ROI está composto por dúas partes: a marxe de beneficio da empresa e o volume de negocio dos activos ou a súa capacidade de xerar beneficios e facer vendas baseándose na súa base de activos.
A continuación, desexa descubrir que parte do ROI está causando o problema para a súa empresa: a marxe de beneficio ou a facturación dos activos . Se se dá que a marxe de beneficio neto é do 3,8% eo volume total de activos é de 1,5X, entón:
ROI (ROA) = 3,8% X 1,5 = 5,7% que é o que conseguiu no Paso 1. Agora sabemos que cada parte da ecuación contribuíu ao retorno do investimento da empresa. ABC, Inc. gañou 3,8 centavos por cada dólar de vendas e converteu os seus activos máis de 1,5x por ano. Se a industria da pequena empresa de hardware tiña unha marxe de beneficio neto do 5,0% e un volume total de activos de 1,8X, ABC, Inc. era baixa en ambos os dous casos, en particular a marxe de beneficio neto.
Determinamos que a empresa que estamos a usar como exemplo, ABC, Inc. está a dar un mal respecto do seu ROI e da media da industria. O modelo Dupont ampliado permítenos examinar o retorno do patrimonio do mesmo xeito.
ROE = Resultado neto dispoñible para accionistas comúns / Capital Social = _____% onde o Resultado Neto procede do estado de resultados e Common Equity é a suma de todas as contas de capital no balance .
A devolución do coeficiente de patrimonio pódese reestablecer:
ROE = ROI X Multiplicador de equidade ou
ROE = ROI X Total de activos / Patrimonio común onde os activos totais tómanse do balance como é o patrimonio común. O multiplicador de patrimonio fai que ROE sexa diferente do ROI engadindo os efectos da débeda á ecuación.
Usando os números do exemplo do cálculo do ROI, este é o seguinte paso para calcular o rendemento do patrimonio neto ou ROE:
ROE = 5,7% X $ 2,000 / $ 896 (patrimonio común do balance) = 12,7%
Se o ROE para ABC, Inc. é do 12,7% e obtemos a media da industria para a pequena industria do hardware e é do 15,0%, ABC, Inc. está a dar un mal respecto de ROE e ROI. ROE é unha medida da riqueza dos accionistas da compañía e é a relación de rendibilidade que os accionistas buscan a maioría das veces.
Esta é a ecuación Dupont estendida:
ROE = (Marxe de beneficio neto) (Facturación total do activo) (multiplicador de patrimonio)
= Renda neta / Ventas X Vendas / Facturación total do activo X Total de activos / Patrimonio común
Tres elementos interactúan para formar o ROE dunha empresa. Estes elementos son a marxe de beneficio , a eficiencia coa que a empresa utiliza os seus activos para xerar vendas (ratio de negocio total do activo) eo efecto da débeda na empresa (multiplicador de patrimonio). Para ABC, Inc., a marxe de beneficio neto eo volume de negocio dos activos, en particular, son débiles e están reduciendo o rendemento do patrimonio neto.
O que necesitas
- Balance de contas
- Informe de ingresos
- Análise de relación financeira para a súa empresa