Mellores prácticas para usar cando se valora un negocio en venda ou para mercar
O proceso pode comezar facendo preguntas básicas e importantes sobre a empresa. Cal é a cantidade de receita da empresa que se repite? Hai contratos con clientes / clientes?
A empresa ten activos / pasivos non rexistrados, como a propiedade intelectual ou as relacións cos clientes? Pode a empresa sobrevivir sen o propietario existente? ¿Os activos da empresa teñen un valor económico real ou só un valor sentimental?
Ningunha das dúas valoracións comerciais será a mesma, pero os pequenos empresarios e posibles propietarios deben ter en conta as seguintes mellores prácticas ao pasar polo proceso de colocación de valor nunha empresa.
- Teña coidado de non confiar excesivamente nunha "regra de ouro". Este método de valoración de negocios usa unha fórmula simple para estimar o valor dunha empresa a través dun conxunto de directrices xerais de prezos comerciais establecidas. Isto pode producir unha valoración moi alta ou moi baixa en función das particularidades dun negocio en particular. O propietario dunha práctica de optometría, por exemplo, podería usar un "multiplicador de ingresos mensuais netos", que normalmente varía entre 3 e 7 veces, para chegar a unha estimación aproximada do valor da práctica. Pero despois de chegar a un rango aproximado de valores de $ 300,000 a $ 700,000 por unha práctica xerando ingresos mensuais mensuales de $ 100,000, o propietario aínda pode estar buscando o valor.
- Aprende o que hai que ter importancia. É esencial non poñer demasiada énfase no valor libro rexistrado dunha avaliación de negocios é máis ou menos que este número. Para obter unha valoración precisa, non ignore os activos non rexistrados, así como os pasivos dunha empresa. Por exemplo, unha forza laboral adestrada, unha relación co cliente e un nome comercial proporcionan valor a un negocio pero non aparecen directamente nos estados financeiros. Os pasivos continxentes, como os custos de limpeza ambiental e os procesos xudiciais pendentes, tampouco poden aparecer nos estados financeiros dunha empresa.
- Entender a diferenza entre "fluxo de caixa" e "renda". O fluxo de caixa é a cantidade de diñeiro que unha empresa recibe e gasta durante un determinado período de tempo. A renda é o que queda de ingresos de vendas despois de que se reste todos os gastos. Mentres ambos reflicten o beneficio económico de posuír o negocio, un potencial comprador xeralmente céntrase no fluxo de caixa cando considera comprar un negocio. Para axudar a comprender a diferenza, pódese ver a renda como análoga á "puntuación" e ao fluxo de efectivo como análoga a "gañar".
- Non esqueza facer os axustes axeitados aos depósitos financeiros históricos para cousas como gastos discrecionais e elementos non recorrentes. Para estimar correctamente o valor dunha empresa, é crucial determinar o beneficio económico "normalizado" que o negocio pode esperarse xerar no futuro. Polo tanto, calquera cousa que non sexa representativa das operacións normais do negocio debe ser eliminada dos estados financeiros. Isto xeralmente inclúe gastos xudiciais para demandas non recorrentes, gastos relacionados coa limpeza de desastres e aluguer pagado en exceso de aluguer de mercado xusto.
- Asegúrese de prestar atención aos activos que moitas veces se pasan por alto e deben considerarse de cerca. Isto inclúe o inventario (que moitas veces está desactivado por completo), atraso e traballo en proceso, así como calquera ingreso non rexistrado ou de troco. Outros factores que se ignoran frecuentemente son se o negocio ten un arrendamento favorable ou unha forza de traballo xa existente. Débese considerar un activo dunha empresa para o que un propietario enteiro perciba valor e, finalmente, pagar.
- Non ignore os activos intanxibles. O recoñecemento de marca, a base de clientes / clientes, o talento, os procesos propietarios e os anos de negocio son activos non financeiros que non se presentarán nun balance senón que son moi importantes ao realizar unha valoración de negocio. Este é particularmente o caso das empresas de servizos que dependen moito das relacións cos clientes e do valor da marca.
Se está a contratar un CPA que está acreditado en valoración empresarial (ABV), para valorar a súa empresa, teña en conta que terá que preparar os seguintes documentos:
- As declaracións dos últimos tres a cinco anos Rematando 12 meses a partir do mes máis recente e un ano anterior Listado de contas por cobrar Listaxe de depreciación Calendario de gastos discrecionais Ingresos non rexistrados Ingresos netos Finanzas financeiras ao ano (se a valoración se realiza nun período provisional base)
Aínda que pode ser bastante fácil atopar unha idea de "baloncesto" sobre o valor dun negocio, aproveitar o tempo para explorar os moitos matices do proceso pode significar a diferenza entre golpear e bater un home run.
Kevin R. Yeanoplos, CPA / ABV / CFF, ASA é director de servizos de avaliación para Brueggeman e Johnson Yeanoplos, PC, unha firma de Phoenix especializada en avaliación de negocios, análise financeira e apoio de litixios. Yeanoplos ten unha ampla experiencia, valorando máis de 1.000 negocios por diversos fins, incluíndo o divorcio e outros litixios, agasallos e impostos inmobiliarios, fusións e adquisicións e ESOP's. Foi na clase charter dos que obtiveron as credenciais de ABV e CFF.