Un exemplo: segmentación no mercado de xubilación de beneficios definidos
- Necesidades psicolóxicas : estado, auto-confianza, paz de espírito, risco percibido de cambio;
- Beneficios económicos : consideración de prezos, descontos, termos de crédito e ganancias fiscais.
- Valores funcionais - Fiabilidade, dispoñibilidade, facilidade de uso, eficacia, eficiencia e seguridade.
Un exemplo de segmentación para os patrocinadores do plan de xubilación
O exemplo de segmentación de mercado obxecto de aprendizaxe indicado a continuación está deseñado para os patrocinadores do plan de xubilación. Os patrocinadores do plan de xubilación inclúen organizacións que invisten as achegas de xubilación dos investidores públicos e privados. Os patrocinadores do plan son coñecidos como CalSTRS (California State Teachers Retirement System) e TIAA-CREF [Insurance Teachers and Annuity Association of America (TIAA) e College Retirement Equities Fund (CREF)].
Dimensións críticas de 5 patrocinadores do plan para o mercado de beneficios definidos
- Segmentos: Spenders, Menders, Extenders, Fenders, Enders
- Dimensións críticas:
- Probablemente congelar (non tomar ningunha decisión de investimento)
- Flexibilidade financeira
- Exposición de pensións a Balance
- Explore e busca novas solucións
Spenders = Minimizar a volatilidade
Estes patrocinadores do plan pretenden manter os plans activos para a retención de talento (un obxectivo das corporacións) ou porque son públicos (influencia paternalista ou sindical).
Os operadores serán os primeiros motores porque teñen unha elevada exposición ao balance da volatilidade das pensións. Debido a niveis elevados de financiamento, estes patrocinadores poden darse o luxo de considerar cambios caros. Os operadores estarán máis interesados en produtos estruturados e aumentando a renda fixa a longo prazo.
Menders = Innovadores
Estes patrocinadores ben financiados son suficientemente pequenos en relación ao balance xeral para ter un baixo grao de risco de volatilidade financeira.
Tenden a manter activos os seus plans de Beneficios Definidos, pero poden conxelalos fácilmente se necesitan facelo. Estes patrocinadores do plan están interesados na optimización do risco-retorno. Considerarán novos produtos, especialmente aqueles que prometen xeración alfa, xestión de activos e responsabilidade, e protección sofisticada de risco. Este grupo de patrocinadores do plan evidenciou un maior interese pola resolución da "lagoa de retorno".
Extenders = Esperar e rezar
Estes patrocinadores do plan recaen en dous grupos: Aqueles que poidan conxelar facilmente o plan e os que se manterán como non teñen a capacidade de conxelar.
Os conxeladores constitúen aproximadamente o 25% dos activos de Beneficio Definido do sector privado baixo xestión (AUM) e manteranse co status quo o maior tempo posible. Tenden a ser insuficientemente subvencionados e poden ser facilmente conxelados. Pero estes patrocinadores do plan resistirán o cambio e esperan que o patrimonio favorable e as taxas de interese axuden a pechar a brecha de financiamento.
Os holdouts teñen pequenos (relativos ao balance xeral) plans de beneficio definido totalmente financiados. Non teñen a capacidade de conxelar os seus plans porque non son capaces de reducir os beneficios futuros. Os patrocinadores do plan que holdout pode concentrarse na prima de risco de capital, contando co mercado para cooperar, e farán só cambios de asignación de activos incrementais ao longo do tempo.
Fenders = Roll the Dice
Significativamente insuficientemente financiados, estes patrocinadores teñen poucas posibilidades de conxelación, pero un apetito de alto risco. Nun intento de escalar do pozo subfinanciado, compraranse de forma agresiva por altas rentabilidades, buscando investimentos alfa portátiles e alternativos como os fondos de cobertura e os fondos privados. Como último recurso, dependerá da Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) para proporcionar beneficios de pensión.
Enders = Probablemente termine
O exceso de financiamento e disposto a pagar custos adicionais para realizar cambios, estes patrocinadores do plan poden moverse rapidamente. Non poden permitirse quedarse quietos - a volatilidade da contabilidade ea contribución simplemente é demasiado grande. Así que optarán por conxelar ou saír dos seus plans de Beneficios Definidos. Estes patrocinadores do plan serán atraídos para comprar solucións, moitas das cales, a curto prazo, terán a forma de compras de anualidades das aseguradoras.
Continuarán sendo altamente receptivos ás solucións emerxentes de compra.