Os bancos son a fonte máis popular de financiamento da débeda , pero a débeda tamén pode ser emitida por unha empresa privada ou ata por un amigo ou membro da familia.
Vantaxes do financiamento da débeda
- Manter a propiedade: Vostede está obrigado a facer os pagamentos acordados no momento en que prestado do banco ou outro valor, pero ese é o fin da súa obriga. Vostede mantén o dereito de executar a súa empresa sen embargo escolle sen interferencia externa.
- Débedas fiscais: Esta é unha gran atracción para o financiamento da débeda. Na maioría dos casos, o principal e os pagamentos de interese dun préstamo empresarial clasifícanse como gastos comerciais e poden, polo tanto, ser deducidos da renda da súa empresa no momento do imposto. Axuda a pensar no goberno como "compañeiro" no seu negocio neste caso, cunha participación de 30 por cento ou calquera que sexa a súa taxa de impostos comerciais .
- Menor tipo de interese: analiza o impacto das deducións fiscais na taxa de interese bancaria. Se o banco cobra o 10 por cento do seu préstamo e os impostos do goberno ao 30 por cento, hai unha vantaxe para tomar un préstamo que pode deducir.
Inconvenientes ao financiamento da débeda
- Reembolso: a súa única obriga para o valor é facer os seus pagamentos, pero aínda terá que facer eses pagamentos aínda que o seu negocio falla. E os seus acredores terán un reclamo de reembolso antes de calquera investidor de capital se está obrigado á quebra.
- Taxas altas: mesmo despois de calcular o tipo de xuro con desconto das súas deducións fiscais, aínda se pode afrontar unha taxa de interese elevada xa que estes varían segundo as condicións macroeconómicas, o historial cos bancos, a calificación crediticia da empresa eo historial de crédito persoal.
- Impactos na súa clasificación crediticia: pode parecer atractivo manter a débeda cando a súa empresa necesita diñeiro, unha práctica que se coñece como "aproveitar", pero cada préstamo notarase no seu informe de crédito e afectará a súa calificación crediticia. Canto máis se prestase, maior será o risco para o valor, polo que pagará unha taxa de xuros máis elevada en cada préstamo posterior.
- Efectivo e garantía: aínda que teña previsto empregar o préstamo para investir nun activo importante, terá que estar seguro de que a súa empresa xerará un fluxo de caixa suficiente no momento en que o reembolso do préstamo está previsto. Probablemente tamén se lle solicitará que achegue garantías para protexer ao valor no caso de que o pague por defecto.
Alternativas ao financiamento da débeda
- Financiamento de patrimonio : implica vender accións da súa empresa a investidores interesados ou poñer algún dos seus propios cartos na compañía.
- Financiamento intermedio : esta ferramenta de débeda ofrece ás empresas débedas non garantidas: non se require garantía, pero a compensación é unha taxa de interese elevado, xeralmente no intervalo de 20 a 30 por cento. E hai unha captura. O valor ten dereito a converter a débeda no patrimonio neto da compañía se a compañía falla por pagamentos. O financiamento intermedio atrae aos emprendedores porque ofrece liquidez rápida e que o banco emisor xeralmente non quere converterse nun accionista aínda que a débeda poida converterse en patrimonio. Non buscan controlar a empresa.
- Financiamento híbrido: Moitas empresas converten a unha combinación de débeda e financiamento de capital para financiar as súas empresas. O problema volve determinar a combinación adecuada? Unha teoría de finanzas comúns é o teorema de Modigliani-Miller que afirma que nun mercado perfecto, sen impostos, o valor dunha empresa é o mesmo se está financiado completamente pola débeda, a equidade ou o híbrido. Pero isto considérase demasiado teórico porque as empresas reais teñen que pagar impostos e hai custos asociados coa bancarrota.
Ratio de débeda / equidade
A ratio de débeda / patrimonio simplemente significa dividir a súa débeda total polo seu patrimonio total. Tanto os acredores como os investimentos queren ver este número para ter unha idea de como é viable financieramente a súa empresa. Eles van querer saber onde está o seu investimento no caso de que a súa empresa fale.
Os titulares de débedas teñen prioridade sobre os posuidores de patrimonio na recuperación de fondos da bancarrota.
Probablemente asumirá algunha débeda nas primeiras etapas, pero observa como se "avivou" a túa empresa coa súa industria. Bizstats.com ofrece un xeito doado de verificar a súa relación de débeda con patrimonio contra unha lista de puntos de referencia da industria. A banca está entre as industrias que buscan máis riscos cunha razón de 29, mentres que a industria de equipos eléctricos entra nun 0,7 conservador.
Cando usar o financiamento da débeda
Un valor buscará pagamentos por parcelas no seu préstamo pouco despois de que o préstamo se prestase. Isto significa que necesitarás efectivo para comezar a realizar pagos en forma relativamente curta. Incluso un negocio próspero pode atoparse en forma de caixa cando o seu diñeiro está empatado no equipo ou se os clientes non pagan. Cando estás pensando en tomar débedas, pregúntate:
- ¿Estou usando este diñeiro para investir en custos fixos ou variables? Se está a investir en custos fixos, como un novo equipo, entón probablemente non verá ningún retorno en efectivo a partir deste a curto prazo. Pero se necesita o diñeiro para investir en custos variables, como materiais para o produto que realiza ou os custos asociados a cada novo cliente, o investimento da débeda debería ter un fluxo de efectivo asociado.
- Cales son os meus clientes? Os clientes que pagan regularmente no tempo son críticos para o fluxo de caixa e a súa capacidade para pagar a débeda. Tome nota dos hábitos de pagamento dos seus clientes e considere incentivos para que poidan pagar anticipadamente. Consulte coas asociacións e os competidores para asegurarse de que os seus termos de pago estean en consonancia cos estándares da súa industria.
- Onde estou no ciclo de vida da miña empresa? O financiamento da débeda pode ser perigoso nas primeiras etapas dunha empresa. Probablemente vai estar perdendo diñeiro ao principio e isto pode prexudicar a súa capacidade de facer pagamentos a tempo. O seu beneficio neto será baixo para que as vantaxes fiscais da débeda sexan mínimas. A medida que o seu negocio medra e madurece, a débeda faise unha opción máis forte. A vantaxe fiscal será maior, o fluxo de caixa será máis previsible e o risco que afronta en posibles fallos diminúe desde que estivo a operar máis tempo.