As empresas avalíanse por diferentes motivos : alguén quere comprar o negocio ou quere vender o seu negocio ou quere establecer un valor no caso de que perda a súa empresa nun desastre.
Hai varias formas de valorar un negocio:
¿Que significa o término "múltiplos"?
O termo "múltiplos" ten un significado específico nas finanzas empresariais. Un múltiplo é unha forma de medir un elemento do estado financeiro dunha empresa ao comparar dúas métricas (números relevantes). Debido a que as empresas son diferentes, úsanse múltiplos e ratios para comparacións entre empresas distintas ás empresas, en lugar de usar números definidos.
Un múltiplo é unha fracción en que o número superior (o numerador) é maior que o número inferior (o denominador). Un múltiplo común é a relación prezo / ganancia, que mide o prezo das accións e as ganancias. A relación P / E indica que o mercado (os compradores de accións) están dispostos a pagar as ganancias da compañía. Unha razón maior significa que a xente pagará máis.
Cales son os beneficios?
As ganancias (ingresos ou beneficio) dunha empresa úsanse para valorar un negocio neste método múltiple. Por certo, os términos beneficios, ingresos e beneficio teñen esencialmente o mesmo significado.
Cando alguén está a mercar un negocio, o primeiro que queren saber é: "Como é rendible?" "Canto diñeiro fai?
Podes ver as ganancias de diferentes xeitos, dependendo do que inclúa. ¿Deduces impostos? Inclúe ingresos non lucrativos como o ingreso por intereses? Na maioría dos casos, o EBIT (ganancias antes de intereses e impostos) é a medida utilizada nesta medida.
Ás veces, as ganancias calcúlanse como EBITDA (Ganancias antes de xuros, impostos, depreciación e amortización).
Ás veces, as ganancias son axustadas para levar a cabo impostos sobre a renda, ingresos e gastos non recorrentes, ingresos e gastos non operativos, depreciación e amortización, gasto de xuros ou xuros, compensación de propietario.
Valorar un negocio con múltiplos de ganancias
Na maioría dos casos, o EBIT (ganancias antes de intereses e impostos) é a medida utilizada para o número de ingresos. Pero cal é o número inferior, o múltiplo? Digamos que o múltiplo é 2. Se as ganancias do negocio son $ 900,000, o múltiplo do cálculo das ganancias significa que a empresa pode valorarse á venda a $ 1,800,000.
Hai algúns estándares nacionais, dependendo do tipo de industria e do tamaño do negocio. Os compradores, guiados por avaliadores e expertos en avaliación empresarial, utilizan as regras para valorar as empresas baseadas en múltiples beneficios comerciais. Bizbuysell di:
A nivel nacional a empresa media vende preto de 0,6 veces a súa receita anual.
Pero moitos outros factores entran en xogo. Por exemplo, un comprador pode pagar 3 ou 4 ganancias se unha empresa ten liderado no mercado e unha xestión forte.
A liña inferior na utilización de múltiplos de beneficios para valorar un negocio
Antes de aceptar o uso dos múltiplos do método de ingresos como método de valoración para unha empresa que está a pensar en mercar, asegúrese de saber:
- ¿Que inclúe e non está incluído nas ganancias?
- Cal é o multiplicador nos múltiplos da ecuación de ingresos e por que se usou?
- Cal é a media ou máis común de ganancias múltiples noutras empresas desta industria?
- Que factores, ademais de múltiplos de ganancias, deben ter en conta nesta valoración empresarial?