Valor do libro Vs. Valor de mercado
O valor de mercado da empresa é o seu valor en calquera momento determinado polo mercado financeiro e é simplemente o produto do prezo das cotas co número total de accións en circulación.
O valor en libros, en cambio, é o valor liquidativo da compañía: o seu activo material total (como o inmoble e a maquinaria) menos a depreciación menos os pasivos:
Valor do libro = Valor do activo neto
Valor liquidativo = Activos materiais - Pasivos por depreciación
Teña en conta que os activos intangibles, como as patentes dunha empresa, non están incluídos no valor contable. A omisión de activos intangíbeis no cálculo do Valor do activo neto é unha necesidade contables porque adoita ser o caso de que se se poida controlar fácilmente o valor actual dun activo tanxible determinando o seu custo orixinal e restando a depreciación o valor actual dun activo intanxible pode ser un cuestión de opinión ou difícil de determinar. "O fondo de comercio", por exemplo, é un activo intangible que un empresario orgulloso pode crer que é bastante valioso mentres que un banqueiro pode notar que só ten tanto valor como a saúde xeral do negocio determina. Se o negocio está fallando, o valor da boa vontade pode eventualmente caer a cero.
Razón financeira de mercado para reservar
O mercado para reservar relación financeira é igual ao valor de mercado da empresa dividido polo seu valor contable:
Ratio financeiro para o mercado de libros = Valor do mercado ÷ Valor do libro
Normalmente, o valor das accións dunha empresa será superior ao seu valor contable porque o prezo das cotas ten en conta a estimación dos investimentos da rentabilidad da empresa, o ben que utiliza os seus activos e inclúe as mellores suxestións do valor futuro da compañía.
O valor do libro, por outra banda, non fai unha estimación de como a empresa utiliza os seus activos para impulsar os beneficios e non ten en conta o crecemento dos ingresos nin ningún dos outros parámetros financeiros que teñan en conta as ganancias futuras.
Como se usa a razón de mercado para reservar
Os analistas de seguridade e os investimentos consideran o ratio de mercado como libro como unha indicación de valor. O valor en libros non é o mesmo que o valor de liquidación da compañía: o que os accionistas poderían recuperarse en caso de quebra, pero vén moito máis preto que o valor de mercado para avaliar o peor valor de caso da empresa.
O valor contable aínda pode ser un valor pobre do valor dunha empresa se se analiza nun baleiro porque non ten en conta o significado do crecemento das ganancias (ou a súa falta) e deixa certos activos, como as patentes en poder da compañía fóra da ecuación. Porque os activos como as patentes son intanxibles en lugar de activos materiais, non están incluídos no valor contable. Pero para certas empresas, os produtos farmacéuticos son un exemplo evidente: as patentes poden ser os activos máis valiosos da empresa.
A pesar destas limitacións, a comparación entre o mercado e a relación de libros das empresas do mesmo mercado pode proporcionar información valiosa sobre como o mercado avalía unha empresa en comparación cos seus competidores.
A taxa de prezo de mercado dunha empresa que supera aos seus competidores pode estar sobrevalorizada. Doutra banda, pode reflectir a historia dunha compañía de crecemento superior das ganancias ea confianza que os investimentos teñen na súa capacidade para seguir superando aos seus competidores.