Aprende a calcular os ratios clave
Aínda que se usan unha gran variedade de cotas de valor de mercado, as máis populares inclúen ganancias por acción , valor por acción por libro e relación co prezo-ganancia. Outros inclúen a relación prezo / caixa, relación de rendemento de dividendos , valor de mercado por acción e relación entre mercado e libro .
Cada unha destas medidas úsase de forma diferente, pero cando combinadas, ofrecen un retrato financeiro bastante preciso das empresas que cotizan en bolsa. Ademais, as razóns de valor de mercado poden axudar a dar unha idea do investimento dos investidores dunha empresa sobre o seu rendemento e as perspectivas futuras.
Tamén se utilizan para analizar as tendencias das existencias, aínda que algún contexto sexa necesario. Por exemplo, a baixa relación de prezos dunha empresa pode indicar que o stock é un negocio infravalorizado nunha industria estable, pero tamén podería indicar que as perspectivas de resultados da compañía son relativamente inciertas, e as existencias poden ser unha aposta arriscada.
É por iso que sempre debes considerar varios factores, incluída unha variedade de razóns de valor de mercado, ao tomar unha decisión sobre un investimento. Unha acción con unha gran aparencia podería ser unha xoia non descuberta, ou podería ser un problema que ten un peso insuficiente.
Ganancias por acción
O resultado por acción mide o beneficio neto por acción dunha empresa de accións en stock, o que indica a rendibilidade dunha empresa aos inversores.
Calcule as ganancias por acción dividindo o resultado neto da compañía polo número de accións en circulación (accións actualmente en poder de todos os accionistas). Por exemplo, se unha empresa ten 10 millóns de dólares en ingresos netos e 4 millóns de accións en circulación, as ganancias por acción serían de 10 millóns de dólares divididos en 4 millóns, que son de 2,50 dólares.
Valor do libro por acción
O valor en libros é un patrimonio da empresa que non inclúe accións preferentes divididas polas accións en circulación. Por exemplo, se os activos totais dunha compañía equivale a 15 millóns de dólares eo seu total pasivo equivale a 5 millóns de dólares, o patrimonio total sería de 10 millóns de dólares. Se a empresa posúe US $ 2 millóns en accións preferentes, deduce que para obter 8 millóns de dólares, a cantidade dispoñible para os accionistas comúns. Se hai un millón de accións en circulación, o valor en libros por acción sería de 8 dólares ou 8 millóns de dólares divididos en 1 millón.
Valor de mercado por acción
O valor de mercado por acción é o valor de mercado dunha empresa dividida polo número total de accións en circulación. Isto simplemente é a velocidade de participación dunha acción común. O valor de mercado da empresa pode determinarse multiplicando o prezo do seu stock común polo número de accións en circulación.
Razón Mercado / Libro (M / B)
Coa relación mercado / libro, os analistas poden comparar o valor de mercado dunha empresa co seu valor contable, O ratio pódese calcular dividindo o valor de mercado por acción polo valor en libros por acción. Por exemplo, se unha empresa ten un valor por acción por valor de 8 dólares e a acción está actualmente valorada en 10 dólares por acción, a relación M / B calcúlase dividindo $ 10 (prezo das accións) por 8 dólares (valor por acción).
Isto daríache unha proporción de 1,25. Noutras palabras, o valor de mercado dunha acción de stock é 25 por cento maior que o seu valor contable.
Un ratio de menos de 1 pode significar que unha acción pode ser infravalorada, mentres que unha proporción maior que 1 podería significar que está sobrevalorada.
Ratio de ganancias por prezo (P / E)
A relación de prezo-ganancia é o prezo actual das accións dividido polas ganancias por acción. Os ingresos xeralmente calcúlanse mirando os últimos catro trimestres dos resultados financeiros. Por exemplo, se un stock se cotiza a 25 dólares por acción e as súas ganancias por acción son de 2,50 dólares, a relación P / E sería de $ 25 dividida en 2,50 dólares, o que equivale a unha proporción de 10 a 1. Os analistas tamén poderán falar sobre unha relación P / E anticipada, que é a relación P / E estimada para os próximos catro trimestres.
Prezo / cota de caixa
A relación prezo / diñeiro compara o prezo das accións dunha empresa no seu fluxo de caixa.
Para calcular esta proporción, simplemente dividir o valor de mercado dunha acción polo importe do fluxo de caixa por acción. O fluxo de caixa por acción é a cantidade de efectivo que unha empresa ten en conta despois de ter en conta a depreciación. Por exemplo, se o prezo das accións dunha empresa é de 20 dólares por acción ea compañía ten un fluxo de caixa de US $ 10 por acción, a relación prezo / diñeiro sería de $ 20 dividido en 10 dólares, o que equivale a 2. Normalmente, un número inferior aquí é mellor porque isto significa un maior fluxo de caixa.
Ratio de rendemento do dividendo
Os analistas chegan ao ratio de rendemento do dividendo dividindo os pagamentos totais de dividendos pagos por ano polo prezo de mercado do stock. Por exemplo, se unha empresa paga dividendos trimestralmente nos importes de $ 2.25, $ 2.50, $ 2.50 e $ 2.75, os pagos de dividendo total para o ano serían de $ 10. Se o prezo do stock é de 100 dólares, dividirías $ 10 (pagos de dividendos) por $ 100 (prezo de stock). A resposta é 0.10 ou 10 por cento. Coñecer esta razón axúdalle a comprender mellor o retorno do seu investimento que pode esperar de xeito realista.