Propiedade
A principal diferenza entre unha aseguradora de valores e unha aseguradora mutua é a forma de propiedade.
Unha compañía de seguros de accións é propiedade dos seus accionistas. Pode ser negociado de forma privada ou comercializada. Unha aseguradora de valores distribúe os beneficios aos accionistas en forma de dividendos. Alternativamente, pode utilizar beneficios para pagar a débeda ou reinvertilos na compañía.
A mútua compañía de seguros é propiedade dos seus titulares de seguros. O excedente pode ser distribuído aos seguros en forma de dividendos ou retidos pola aseguradora a cambio de reducións en premios futuros.
Ingresos e investimentos
Tanto as accións como as compañías de seguros mutuos obteñen ingresos recollendo premios por parte dos seguros. Se os premios que unha aseguradora recada excede o diñeiro que pague por perdas e gastos, a aseguradora obtén un beneficio de subscrición. Se as perdas e os gastos superan as primas cobradas, a aseguradora mantén unha perda de subscrición.
As accións e as empresas mutuas tamén gañan ingresos por investimentos. Non obstante, as súas estratexias de investimento adoitan diferir.
A misión primordial das empresas de accións é obter beneficios para os accionistas. Debido a que están suxeitos a escrutinio por parte dos investimentos, as compañías de accións tenden a centrarse máis que nas mutualistas a curto prazo. As aseguradoras de accións tamén son susceptibles de investir en activos de maior rendemento (e máis arriscados) que as compañías mutuas.
A misión das aseguradoras mutuas é manter o capital para satisfacer as necesidades dos titulares de seguros.
Os titulares de pólizas generalmente están menos preocupados co rendemento financeiro das aseguradoras que os inversores das sociedades anónimas. En consecuencia, as aseguradoras mutuas céntranse nos resultados a longo prazo. É máis probable que as aseguradoras de accións investir en activos conservadores e de baixo rendemento.
Ademais das primas e investimentos, as sociedades de valores teñen unha terceira fonte de ingresos: o produto das vendas de accións. Cando unha aseguradora precisa de diñeiro, pode emitir máis accións de stock. A aseguradora mutua non ten esta opción xa que non é propiedade de accionistas. Se unha aseguradora mutua necesita diñeiro, debe tomar prestado os fondos ou aumentar as taxas .
Xestión
Os asegurados dunha sociedade anónima non teñen sentido na xestión da compañía a menos que tamén sexan investimentos. Na aseguradora mutua, os asegurados son propietarios da compañía, polo que elixen o consello de administración da compañía. Os asegurados poden ter algunha influencia sobre os tipos de produtos de seguros que ofrece a compañía. Tamén reciben dividendos dos beneficios da empresa.
Estabilidade financeira
Unha vantaxe dunha aseguradora de valores para os seguros é a estabilidade. Porque unha aseguradora de valores ten máis opcións para recadar fondos, pode ser mellor capaz que unha aseguradora mutua para superar as dificultades económicas.
Unha gran desvantaxe da organización da empresa mutua é a dependencia da empresa das primas de política como fonte de ingresos.
Unha aseguradora mutua que non pode recadar fondos pode ser forzada a abandonar o negocio ou declarada insolvente . Se a empresa véndese, os asegurados poderán recibir unha porción do produto da venda. Unha aseguradora mutua que ten problemas económicos pode converterse nunha sociedade anónima a través dun proceso chamado de demutualización.
Demutualización
Xeralmente, unha aseguradora mutua pode demutualizar só coa aprobación dos asegurados, o consello de administración da empresa eo regulador do seguro estatal. As empresas mutuas teñen tres opcións básicas para converter a unha sociedade por accións.
- Demutualización completa. Isto implica un cambio completo dunha aseguradora mutua a unha sociedade anónima. Os titulares de seguros reciben efectivo, créditos de póliza ou accións da sociedade anónima recentemente creada.
- Demutualización patrocinada. Os titulares de seguro non reciben ningunha compensación que non sexa o dereito de compra de accións na nova corporación. As accións non realizadas polos seguros poderán ser vendidas aos investimentos nunha oferta de accións.
- Mutual Holding Company . Esta opción non está dispoñible en todos os estados. Créase unha sociedade de fondos mutua xunto cunha subsidiaria de accións que é maioritariamente propiedade do holding. Os titulares de seguros reciben unha participación no holding pero non a subsidiaria. A subsidiaria toma o control das pólizas de seguro .
A maioría son sociedades por accións
Nos últimos anos, moitas aseguradoras mutuas convertéronse en sociedades anónimas debido ás presións financeiras. En consecuencia, a gran maioría das aseguradoras estadounidenses son sociedades por accións. Segundo a Asociación Nacional de Comisarios de Seguros, as aseguradoras de accións realizaron preto do 78% do total de activos en efectivo e investidos mantidos por aseguradoras estadounidenses a finais de 2013. Só o 18% dos activos foron realizados por aseguradoras mutua.