A determinación da rendibilidade é importante para os investimentos da empresa
Os ratios de rendibilidade mostran a eficiencia e o desempeño dunha empresa. Os ratios de rendibilidade divídense en dous tipos: marxes e retorno. As ratios que amosan marxes representan a capacidade da empresa de traducir dólares de vendas en ganancias en varias etapas de medida. As ratios que mostran retorno representan a capacidade da empresa de medir a eficiencia global da empresa na xeración de retorno para os seus accionistas.
Ratios de marxe
Marxe de beneficio bruto: a marxe de beneficio bruta observa o custo dos bens vendidos como porcentaxe das vendas. Esta relación ten en conta o ben que unha compañía controla o custo do seu inventario e a fabricación dos seus produtos e, posteriormente, os custos aos seus clientes. Canto maior sexa a marxe bruta de beneficio , mellor será a compañía. O cálculo é: Beneficio bruto / Vendas netas = ____%. Ambos termos da ecuación proveñen da conta de resultados da compañía.
Marxe de beneficios operativos: o beneficio operativo tamén se coñece como EBIT e se atopa no estado de resultados da compañía. O EBIT é ganancias antes de intereses e impostos. A marxe de beneficio operativo considera o EBIT como porcentaxe de vendas. O ratio de marxe de beneficio operativo é unha medida de eficiencia operativa global, que incorpora todos os gastos da actividade comercial cotiá común e ordinaria. O cálculo é: EBIT / Ventas netas = _____%. Ambos termos da ecuación proveñen da conta de resultados da compañía.
Marxe de beneficio neto: Ao facer unha análise de relación de rendibilidade sinxela, a marxe de beneficio neto é a razón máis frecuente utilizada. A marxe de beneficio neto mostra a cantidade de cada dólar de vendas aparece como beneficio neto despois de que todos os gastos sexan pagos. Por exemplo, se a marxe de beneficio neto é de 5 por cento, isto significa que 5 céntimos de cada dólar son beneficio. A marxe de beneficio neto mide a rendibilidade despois da consideración de todos os gastos, incluídos os impostos, os intereses e a depreciación. O cálculo é: Renda neta / Vendas netas = _____%. Ambos termos da ecuación proveñen do estado de resultados.
Marxe de fluxo de caixa : a taxa de marxe de fluxo de caixa é un cociente importante xa que expresa a relación entre o efectivo xerado polas operacións e as vendas. A empresa necesita cartos para pagar dividendos , provedores, débeda de servizos e investir en novos activos de capital, polo que o diñeiro é tan importante como o lucro dunha empresa comercial. A taxa de marxe de fluxo de caixa mide a capacidade dunha empresa para traducir as vendas en efectivo. O cálculo é: O fluxo de caixa dos fluxos de caixa operativos / As vendas netas = _____%. O numerador da ecuación procede do Estado de fluxos de caixa da empresa. O denominador procede da declaración de ingresos. Canto maior sexa a porcentaxe, mellor.
Devolve Rates
Return on Assets (tamén chamado Return of Investment): a relación Return on Assets é unha importante relación de rendibilidade porque mide a eficiencia coa que a compañía está a xestionar a súa inversión en activos e utilizalos para xerar beneficios. Mide o importe da ganancia obtida en relación co nivel de investimento da empresa no activo total. O rendemento do rendemento de activos está relacionado coa categoría de xestión financeira dos ratios financeiros . O cálculo do rendemento do beneficio é: Renda neta / Activos totais = _____%. A renda neta obtense do estado de resultados, e os activos totais tómanse do balance . Canto maior sexa a porcentaxe, mellor, porque iso significa que a compañía está facendo un bo traballo empregando os seus activos para xerar vendas.
Retorno sobre o patrimonio neto: a ratio Return on Equity é quizais a máis importante de todas as razóns financeiras para os investimentos da compañía. Mide o retorno do diñeiro que os inversores puxeron na empresa. É a razón que os potenciais investidores buscan ao decidir se investir ou non na empresa. O cálculo é: Renda neta / Renda variable do vendedor = _____%. O beneficio neto procede do estado de resultados e o patrimonio do accionista provén do balance. En xeral, canto maior sexa a porcentaxe, mellor, con algunhas excepcións, xa que demostra que a compañía está a facer un bo traballo empregando o diñeiro dos investimentos.
Retorno de activos en efectivo: o rendemento do rendemento en efectivo só se usa xeralmente na análise de rendibilidade máis avanzada. Utilízase como unha comparación para o retorno de activos xa que é unha comparación efectiva con esta razón xa que o rendemento dos activos constitúese de forma meramente acumulada . Necesítase efectivo para futuros investimentos . O cálculo é: O fluxo de caixa das actividades operativas / Activos totais = _____%. O numerador obtense do Estado de fluxos de caixa eo denominador do balance. Canto maior sexa a porcentaxe, mellor.
Datos comparativos
A análise do ratio financeiro é só un bo método de análise financeira se hai datos comparativos dispoñibles. As proporcións deben compararse con datos históricos dos datos da empresa e da industria.
Tying It All Together: o modelo DuPont
Hai tantos ratios financeiros (ratios de liquidez , débeda ou relación de apalancamiento financeiro, eficiencia ou ratios de xestión de activos e ratios de rendibilidade ) que moitas veces é difícil ver a gran imaxe. Pode quedar atrapado no detalle. Un método que os empresarios poden empregar para resumir todas as razóns é usar o modelo Dupont .
O modelo Dupont pode mostrar a un empresario no que proveñen as partes compoñentes do Retorno de Activos (ou Return on Investment) así como a relación Return on Equity. Por exemplo, o ROA provén do beneficio neto ou do volume de activos ? O patrimonio neto procede do beneficio neto, o volume de negocio dos activos ou a posición da débeda do negocio? O modelo de DuPont é moi útil para que os empresarios determinen nos axustes financeiros .