Catro ratios financeiros que miden o risco comercial dunha empresa
Se a economía está en desaceleración, menos xente compra coches novos e os ingresos dos fabricantes de automóbiles caen e viceversa. Os fabricantes de automóbiles teñen máis risco de negocio que as compañías de servizos públicos.
Outra forma de pensar sobre o risco comercial é a demanda do produto dunha empresa. Usando o exemplo do fabricante do automóbil nuevamente, nunha caída económica, os consumidores non teñen a maior demanda dos produtos das empresas. Cando a demanda de produtos é baixa, o que provoca que a renda caia e aumenta o risco comercial.
O risco comercial está ligado aos custos fixos dunha empresa. Os custos fixos sempre teñen que ser pagados, independentemente da renda da compañía. Canto maior sexa o nivel de custos fixos dunha empresa, maior será o risco comercial.
Hai catro ratios financeiros que un empresario ou un administrador financeiro pode usar para calcular o risco comercial que enfronta unha empresa:
Calcule o risco de negocio utilizando estes catro ratios financeiros
1. Razón de marxe de cotización
O ratio de marxe de cotización é a marxe de cotización como porcentaxe das vendas totais. A marxe de cotización calcúlase como vendas menos os custos variables. O ratio de marxe de cotización calcúlase como: Marxe de cotización / Vendas = 1 - custos / vendas variables . Se o ratio de marxe de cotización dunha empresa é do 20%, entón un aumento de $ 50,000 nas vendas causará un aumento de 10.000 dólares no beneficio.
Podes ver a sensibilidade de beneficio ou rendemento líquido a custos fixos neste exemplo.
2. Ratio de efecto de apalancamiento operativo (OLE)
Utiliza a relación de efecto de alavancagem operativo para medir o que cambiará a renda dado un cambio porcentual no volume de vendas. Os activos máis fixos que ten a empresa, máis será o cambio. A fórmula para o ratio de efecto de alavancagem de operación é: Razón de Marxe de Cotización / Marxe de Funcionamento> Se o OLE é igual a 1, isto significa que a empresa non ten custos fixos . Todos os custos son variables e un cambio do 20% no volume de vendas significará un cambio do 20% nos ingresos. Cando introduza os custos fixos na imaxe e o OLE aumenta por riba de 1, entón a empresa ten alavancagem operativo.
3. Razón de apalancamiento financeiro
En resumo, a relación de apalancamiento financeiro mide o importe da débeda que mantén a empresa que utilizan para financiar as súas operacións. A débeda crea un risco comercial adicional para a empresa se a renda varía porque a débeda ten que ser atendida. Noutras palabras, se unha empresa usa o financiamento da débeda , teñen que pagar intereses sobre a débeda sen importar cales sexan os seus ingresos. A relación de apalancamiento financeiro mide as medidas que afectan á empresa comercial. Tamén podemos dicir que mide o risco financeiro da empresa comercial.
A fórmula é: Apalancamiento financeiro = Ingreso operativo / Ingreso neto. Se o ratio é de 1.00, a empresa non ten débedas.
4. Relación de apalancamiento combinada
Aínda que as empresas máis frecuentemente calculan a influencia operativa eo apalancamiento financeiro por separado, poden e deben tamén calcular o efecto de ambos na empresa. Poden usar a relación de apalancamiento combinada para facelo. Simplemente xuntou a relación de apalancamiento operativo, que mide o risco comercial, ea relación de apalancamiento financeiro, que mide o risco financeiro, para obter unha alavancagem combinada, que mide o risco total. A fórmula é: Ratio de apalancamiento combinado = Razón de apalancamiento operativo X Ratio de apalancamiento financeiro. Canto maior sexa a CLR, a empresa máis arriscada sexa a perspectiva empresarial e a perspectiva financeira. Podes ver as proporcións individuais que tipo de risco é maior para a empresa.