¿Hai un capitalista de risco no futuro da túa empresa?
Un capitalista de risco é unha persoa que inviste nunha empresa comercial, proporcionando capital para a súa posta en marcha ou a súa expansión. Con todo, os capitalistas de riscos individuais son unha rareza; a maioría do capital de risco (VC) provén de empresas públicas ou privadas dirixidas profesionalmente. O seu negocio é agrupar fondos de investimento e atopar e investir en empresas que van proporcionar aos seus investimentos taxas de retorno elevadas.
Debido a que estas empresas de capital de risco buscan altas taxas de retorno do que outros investimentos, como o mercado de accións ofrecen, normalmente invisten en empresas prometedoras ou novas empresas que teñen un alto potencial de crecemento pero que tamén teñen alto risco. As empresas de VC normalmente invisten en sectores empresariais como IT, bio-farmacéuticos, tecnoloxías limpas, semicondutores, etc.
Por que as empresas buscan capitalistas de risco
O investimento dun capital risco é unha forma de financiamento de capital : o investidor de VC ofrece financiamento a cambio de ter unha posición de capital na empresa. O financiamento de capital é normalmente usado por empresas non establecidas que non poden garantir préstamos empresariais de entidades financeiras ( financiamento da débeda ) debido ao fluxo de caixa insuficiente, á falta de garantías ou a un alto perfil de risco.
Unha empresa tamén pode solicitar a participación de capital-risco debido á necesidade de coñecementos empresariais adicionais.
Por exemplo, en 1981, Bill Gates decidiu que Microsoft necesitaba un pensamento estratéxico e un bo consello dunha persoa comercial experimentada e puido convencer ao capitalista de risco Dave Marquardt de investir en Microsoft e unirse ao consello de administración, aínda que Microsoft non necesitaba capital de investimento no momento.
Como se viu, Dave Marquardt foi o único capitalista en investir en Microsoft e permaneceu no taboleiro de Microsoft durante máis de 30 anos.
Os investimentos de capital risco nas empresas adoitan ser a longo prazo (a media é de cinco a oito anos). Normalmente é o tempo que leva a un novo negocio madurar ata o punto en que as súas accións teñen valor e que a empresa se fai pública ou se compra. As empresas de VC esperan rendementos de investimento do 25% ou máis debido ao perfil de risco das empresas que invisten.
As firmas de capital risco obteñen capital de investimento agrupando o diñeiro dos fondos de pensións, compañías de seguros e investimentos adiñeirados. A empresa toma as decisións sobre que empresas investir e recibir taxas de xestión e unha porcentaxe dos beneficios como compensación. As empresas de VC varían desde pequenos (grupos de capitais de poucos millóns de dólares, normalmente investindo en só un número de novos negocios cada ano) ata enormes (miles de millóns de dólares en activos e investidos en centos de empresas). Por exemplo, Accel Partners, un inversor de VC en Facebook, Etsy e Dropbox, xestiona máis de 6 billóns de dólares en fondos agrupados.
¿Quen ten o control da empresa cando un investidor VC está implicado?
O financiamento capitalista de risco é unha mala elección para os empresarios que desexan manter o control dos seus negocios.
A cambio de proporcionar financiamento, a maioría das empresas de VC obtén dereitos de voto maioritario ao ter a maioría das accións (ou unha clase preferente de accións que son maiores ás accións ordinarias), así como dereitos especiais de veto. E os investimentos de capital risco adoitan estar estructurados de xeito que, no caso dunha venda de accións, os investimentos de VC teñen dereitos prioritarios en termos de compensación.
Para garantir tamén os seus investimentos, as empresas de VC toman un papel activo nas empresas que invisten, tipicamente subministrando un membro do consello e involucrándose en todas as decisións importantes de xestión, incluíndo o exercicio dos dereitos de veto sobre cuestións como a venda da empresa , financiamento adicional, grandes gastos comerciais, etc.
Como é difícil conseguir financiamento de capital de risco para unha empresa?
A gran maioría das empresas non se benefician co financiamento de capital de risco.
As empresas de VC son moi escépticas sobre as empresas que invisten - segundo a Administración de Pequenas Empresas de EE. UU. Menos de .1% das empresas son financiadas por capital de risco. Dos poucos que son capaces de obter o financiamento de VC, case todas son empresas que pasaron a fase inicial e poden demostrar un produto ou servizo viable. A gran maioría dos cartos de novas empresas aínda provén do propio propietario do negocio (ver 8 Fontes de negocio de inicio de cartos) ou de inversores anxos .
Empresas famosas de Ventura Capital-Backed *
| Compañía | Empregados (2015) |
| 9199 | |
| Starbucks | 191.000 |
| eBay | 34.600 |
| Microsoft | 128.000 |
| Intel | 106.700 |
| Apple | 92.600 |
| 53.600 |
* Estadísticas da Asociación Nacional de Ventura Capital
Tamén coñecido como:
VCs.
Exemplos:
Debido a un investimento dun capitalista de risco, Bernard e Alex foron capaces de pasar ao mercado de exportación con éxito.
Ver tamén:
Como preparar un plan de negocio listo para o investidor